지수 하락기에는 매달 적립식 투자를 멈춰야 할까?

안녕하세요. 궁그미입니다.

 

저는 매달 적립식으로 ETF 종목들에 투자를 하고 있어요. 

 

https://gunggeume.tistory.com/24

월 적립식 ETF (수익률 7.6%)

 

지난달까지, 총 1년간 투자해서 얻은 수익률은 7.6%였어요. 물론 이건 최종 투자금액 대비 최종 수익금의 비율이라서, 실제로는 월 적립식으로 매수하였기 때문에 수익률이 더 높다고 볼 수 있어요. (월 적립식 투자 수익률 vs 월 정기적금 이자 비교는 다음에 작성해볼게요)

 

이번 달 말쯤에 월 적립식 ETF의 한달 수익 정산도 진행해볼 예정인데요, 아무래도 미국 시장이 요동치면서 주가가 하락하고 있어서 국내 시장에도 영향이 커요. 특히 제가 매수하고 있는 ETF 상품들은 미국과 연계되어 있는 상품들이 많다보니 같이 줄줄이 하락하고 있는 상황입니다.

 

물론, 그 와중에도 일부 상품은 수익률 10%가 되어서 매도하여 수익 실현을 하기도 했지만, 계좌의 현재 보유 종목들의 수익률은 마이너스인 상황이에요.

 

그렇다면, 이렇게 지수가 줄줄이 하락하는 시기에는 투자를 멈추어야 할까요? 물론 이제 막 투자를 시작하시려는 분들이라면 지금처럼 예측이 잘 안되는 시점에는 쉬었다가 좀 더 안정화가 된 이후에 투자를 시작하시라고 말씀드리고 싶은데요, 저처럼 이미 투자를 하고 있는 분들은 손절하고 나중에 다시 시작하는게 나을지, 아니면 지속해서 매달 하던대로 적립식 투자를 하는 게 나을지 고민이 되실 것 같아요.

 

그래서 과거에 미국 경제 위기 시점에 이렇게 적립식으로 투자를 했다면 결과가 어땠을까? 를 한번 살펴보기로 했어요.

 

 

과거 S&P500 하락기 시뮬레이션

 

미국 시장의 전반적인 위기 상황은 S&P500 지수를 살펴보면 알 수 있을 것 같아서 S&P500 지수의 하락기를 중심으로 살펴볼게요.

주요 S&P500 하락기와 회복에 소요된 기간을 대략적으로 살펴보면 다음과 같아요.

■ 주요 S&P500 하락기 및 이전 고점 회복 기간
1. 1987년 블랙먼데이 : 약 34% 하락, 회복에 약 2년 소요
2. 2000년 닷컴 버블 : 약 49% 하락, 회복에 약 7년 소요
3. 2008년 금융위기 : 약 57% 하락, 회복에 약 4년 소요
4. 2018년 4분기 : 약 20% 하락, 약 4개월만에 회복
5. 2020년 코로나 팬데믹 : 약 34% 하락, 단 5개월만에 회복

 

출처 : https://www.marketvolume.com/analysis/stockmarketcrashes.asp

 

 

과거부터 현재순으로, 몇 가지 사례만 가져와봤어요. (위 내용은 실제와 다소 차이가 있을 수 있습니다.)

 

최근 10년 이내에 발생한 미국 S&P500 하락기는 2건으로, 두 건 모두 회복 기간은 꽤 짧은 걸 알 수 있어요. (4~5개월) 하지만 저는 늘 최악의 상황을 가정해보는 편이라, 그 이전 시점 중에서 2008년의 금융위기 때를 기준으로 살펴볼게요.

 

만약에, 2008년 경제 위기기 발생하기 전에 제가 적립식 투자를 하고 있었고, 하락기 이후에도 꾸준히 월 적립식으로 S&P500을 사 모았다면, 이후에 제가 보유한 S&P500의 주가는 어떻게 변화했을까요? 

 

2008년 경제 위기 이후 주가가 57%라는 수준으로 크게 하락하고, 회복하는데도 약 4년이나 소요될 정도로 매우 오랜 시간이 걸렸어요. 그렇지만 제가 그 하락에도 굴하지 않고 매월 동일한 금액을 투자했다면, 4년이 아니라 약 2.5년이면 제가 보유한 S&P500의 평균 매수가가 시장가보다 낮아지는, 그러니까 수익이 발생하는 시기가 오게 됩니다. 그리고 완전한 회복이 되는 약 4년 뒤에는 예상 수익률이 20-25% 정도가 되는데요, 연 평균으로 계산하면 약 5%~6% 내외가 되겠네요.(매수 시점에 따라서 매수가 차이가 발생하기 때문에 실제와 다를 수 있어요)

 

 

마무리..

 

물론, 하락기를 피해서 투자를 시작했다면 저것보다 더 빠르게 수익이 발생하고, 4년 이후 수익률도 더 높아졌겠지만, 우리는 모두 언제가 최저점일지(지하일지) 언제부터 오르기 시작할지 모르잖아요? 그래서 저는 이러한 하락기에도 포기하지 않고 꾸준히 적립식 매수를 진행할 계획입니다. 

 

저의 ETF 계좌(ISA 계좌)는 현재 -10%에 육박하지만, 언젠가 오를 거라고 생각하고, 또 그럼에도 이번달에도 수익 실현한 금액이 있다는 것에 감사하며, 꾸준히 투자해 볼거에요. 그러기 위해서는 포트폴리오를 좀 더 다듬고, 순간적인 하락(이라고 느껴서) 시점에 매수 버튼을 누르는 마음을 억누를 필요가 있겠죠.

 

그럼, 여러분도 똑똑한 투자 하시길 바랄게요!